Growling Powell, Goldman’ın S&P 500 fiyat hedefini düşürmesine neden oluyor. Tekrar.

Boğa piyasasının zirvesinde – ki bu çok uzun zaman önceymiş gibi görünüyor – Wallstreetbets kanalında yaşayan çılgın bahisçilerin hisse senetlerinin neden yükselmeye devam edeceğini açıklamak için favori bir memleri vardı.

“Money Printer Go Brrr”, Federal Rezerv başkanı Rambo-esque Jay Powell’ı içeriyordu ve onları kim alabilecekse kararlı bir şekilde dolarları ateşledi.

Eh, şimdi “Jay Powell Go Grrr” daha uygun olurdu. Tüccar dostu parasal tetikçi, büyüyen bir faiz oranı artışı ayısına dönüştü.

Ve yatırımcılar mutlu değil. Nasdaq Kompozit COMP,
-%6.15,
Önceden kısa vadeli opsiyon alıcıları tarafından sevilen Apple, Tesla, Nvidia gibi hisse senetleri açısından zengin olan hisse bu yıl %29,3 düştü ve yine yazın en düşük seviyeleriyle flört ediyor. En son AAII Duyarlılık Anketi, bireysel tüccarların 2009’dan bu yana en kötümser olduklarını gösteriyor.

Şimdi Goldman Sachs, S&P 500 SPX’i düşürmek için Powell’ın öngörülen faiz artışlarını gösteriyor.
-0.84%
4.300’den 3.600’e yıl sonu hedefi.

Goldman’ın ABD hisse senedi baş stratejisti David Kostin bir notta, “Faiz oranlarının beklenen yolu şimdi daha önce varsaydığımızdan daha yüksek, bu da hisse senedi piyasası sonuçlarının dağılımını önceki tahminimizin altına itiyor” diyor.

Goldman, Mayıs ayında yıl sonu S&P 500 fiyat hedefini 4.700’den 4.300’e düşürdüğünde (yıl 5.100 ile başladı), piyasa Fed’in yürüyüş döngüsünü %3.25 civarında durduracağını tahmin ediyordu. Şimdi tüccarlar, sözde nihai oranın %4,6 olacağını düşünüyor ve Goldman’ın ekonomistleri, önümüzdeki bahara kadar %4,75’e varan olası bir Fed fon oranı görüyorlar.

Bu, gerçek 10 yıllık Hazine getirilerini keskin bir şekilde artırıyor ve Goldman, yıl başında eksi %1,1’den 2011’den bu yana en yüksek seviye olan %1,3’e yükseldiklerini belirtiyor. Banka, 2022 sonunda %1,25’e ulaşabileceğini tahmin ediyor. %1,5 ile zirveye ulaşmadan önce. Bu hisseler için iyi değil.

Kaynak: Goldman Sachs

Kostin, “Hisse senetleri ve oranlar arasındaki ilişki dinamiktir” diyor. “Gerçek getirilerdeki değişikliklerin itici güçleri, öz sermaye değerlemeleri üzerindeki etkiyi belirler. Hızlı büyüyen teknoloji şirketlerinin endeksteki ağırlığının artması, süre ve oran duyarlılığını da artırdı.”

Reel faiz oranlarının negatif olduğu yılın başında 21 olan S&P 500’ün vadeli fiyat/kazanç çarpanı şu anda 16’ya düştü.

“Ancak geçtiğimiz haftalarda ilişki alt üst oldu; hisse senedi değerlemeleri son zirvelerinden düştü, ancak hala reel oranlarla son ilişkinin ima ettiği seviyenin üzerinde işlem görüyor. Yalnızca gerçek getirilerle olan son ilişkiye dayanarak, S&P 500 endeksi şu anki 16x’in katı yerine 14x’in katıyla işlem yapmalıdır” diyor Kostin.

Bu nedenle fiyat hedefini düşürdü. İyi haber şu ki, 3.600 Perşembe günkü kapanıştan sadece %4.1 daha düşük. Ve Kostin, “enflasyonun açık gevşeme işaretleri göstermesi halinde, yıl sonu rallisinin 4.300’e ulaşmasının mümkün olduğunu” düşünüyor.

Kaynak: Goldman Sachs

Kötü haber şu ki Goldman risklerin aşağı yönlü olduğunu düşünüyor. İnatçı enflasyon ve dolayısıyla ısrarlı agresif bir Fed durgunluğa neden olabilir. Goldman ekonomistleri, önümüzdeki 12 ay içinde bunun gerçekleşmesi için %35 şansa sahipler.

Kostin, “Bir durgunlukta, kazançların düşeceğini ve getiri açığının genişleyerek endeksi 3150’ye kadar düşüreceğini tahmin ediyoruz” diyor.

Piyasalar

Wall Street, S&P 500 vadeli işlem sözleşmesi ES00 ile bir başka kötü günle karşı karşıya.
-%1.41
% 1’den 3735’e. 10 yıllık Hazine getirisi TMUBMUSD10Y,
%3.777
5.4 baz puan artışla %3.769’a yükseldi. Küresel bir yavaşlama korkusu, WTI petrol vadeli işlemlerini CL.1’e itti.
-%3.35
%2.1 düşüşle varil başına 81.70$’a geriledi.

Vızıltı

Dolar endeksi DXY,
+0.86%
Avrupa ekonomisine ilişkin endişeler ve İtalya seçim kaygısı euro EURUSD’yi ittiği için 20 yıl içinde ilk kez 112’nin üzerine çıktı,
-0.97%
0,98 doların altında.

Cuma günü açıklanacak ekonomik veriler, her ikisi de Doğu saatiyle 21:45’te yayınlanan S&P flaş ABD imalat ve hizmet PMI raporlarını içeriyor. ABD merkez bankası, Başkan Jay Powell’ın açılış konuşmasıyla Doğu’da saat 14:00’te başlayacak olan “Fed Dinliyor” etkinliğine ev sahipliği yapıyor.

Erken sezon Grinch ödülü, yatırımcıların bu yıl bir Noel Baba Rallisi beklememesi gerektiğini öngören Citigroup’tan Dirk Willer’e gidiyor.

İngiltere’nin yeni Maliye Bakanı Kwasi Kwarteng Perşembe günü bir mini bütçe yayınladı. Damlama teorisiyle zengin, gelir ve emlak vergisi indirimleri sözü verdi ve altı aylık enerji desteği maliyetini 60 milyar £ (67 milyar $) olarak belirledi. İngiltere’nin algılanan mali inkontinansı, yaldızlı getiriler gördü TMBMKGB-10Y,
%3.776
12 yılın en yüksek seviyesine yükselen ve yine de sterlin GBPUSD’ye yükselen,
-1.89%
37 yılın en düşük seviyesine ulaştı.

Credit Suisse CSGN’deki Hisseler,
-9.47%
kuşatma altındaki bankanın yeniden yapılanmaya çalışırken daha fazla sermaye artırmak zorunda kalabileceği raporları üzerine %8’den fazla düşüşle birkaç yılın taze en düşük seviyelerine geriledi.

Web’in en iyisi

COVID-19 dolandırıcılığı 45 milyar doları aşabilir
Ticaret neden barışı satın alamazdı?
Hangisi sizin için daha kötü: enflasyon veya durgunluk

Grafik

S&P Dow Jones Endeksleri endeks yatırım stratejisi direktörü Benedek Vörös, Perşembe sabahı yayınlanan bir notta, son 12 ayda oturumların kapanış çanlarının yarısından fazlasına “üzücü trombonlar eşlik etti” diyor. Böyle bir endişe altında, düşük volatiliteye sahip hisse senetlerine yatırım yapmak daha iyi bir bahisti.

“Faktörlerin zeki takipçileri için S&P 500 Düşük Volatilite bir nevi umut ışığı oldu. Low Vol, orantısız bir şekilde aşağı yönlerden daha fazla yükseliş yakalayarak, S&P 500 için %11.6’lık bir kayba karşılık 12 aylık %1.2’lik pozitif bir getiri elde etti.”

Kaynak: S&P Dow Jones Endeksleri

En çok izlenenler

Sabah 06:00’dan itibaren MarketWatch’taki en aktif borsa kayıtları burada.

hisse senedi

Güvenlik adı

TSLA,
-4.06%

tesla

GME,
-8.04%

Oyun Durdur

AMK,
-8.72%

AMC Eğlence

AAPL,
-0.64%

Elma

NIO,
+0.27%

NIO

AVCT,
+%44.69

Amerikan Sanal Bulut Teknolojileri

BBBY,
-%2,48

Yatak Banyosu ve Ötesi

MAYMUN,
-%-10,05

AMC Entertainment tercih edildi

NVDA,
-5.28%

Nvidia

AMZN,
-%1.04

Amazon.com

Rastgele okumalar

Yoda ve Bayan Piggy arasındaki bağlantı
Altında dikkat et
Ucuz Disney prensesi

Bilmeniz Gerekenler erken başlar ve açılış ziline kadar güncellenir, ancak bir kez e-posta kutunuza teslim edilmesini sağlamak için buradan kaydolun. E-postayla gönderilen sürüm, Doğu’da yaklaşık 7:30’da gönderilecektir.

Leave a Comment